中国半导体不再被“卡脖子”!从材料开始,解



中国半导体不再被“卡脖子”!从材料开始,解

根据美国半导体产业协会的统计,可以看到全球半导体销售额呈现逐年增长的姿态,从2001年的1472.5亿美元一路提升至 2019 年的 4110 亿美元。虽然在 2019 年全球半导体销售额因为消费电子市场疲软从而略微下滑,但是从 19 年 6 月开始全球半导体销售额呈现恢复的态势,环比数据明显优于 2018 年同月份环比数据。目前随着下游多方需求恢复的共振,将史无前例的带动半导体行业在 5G 的飞速发展,再创新高。

本期的智能内参,我们推荐国盛证券的研究报告《国产替代揭开序幕,新材料行业春天将至》,揭秘在半导体行业稳步增长的大背景下,半导体材料和显示材料的国产替代逻辑。如果想收藏本文的报告(国产替代揭开序幕,新材料行业春天将至),可以在智东西(公众号:zhidxcom)回复关键词“nc437”获取。

本期内参来源:国盛证券

原标题:

《国产替代揭开序幕,新材料行业春天将至》

作者: 郑震湘

一、半导体材料 1、 受益 5G,行业复苏

根据美国半导体产业协会的统计,可以看到全球半导体销售额呈现逐年增长的姿态,从2001 年的 1472.5 亿美元一路提升至 2019 年的 4110 亿美元。虽然在 2019 年全球半导体销售额的略微下滑主要由于全球贸易环境的紧张,以及半导体最主要的下游消费电子市场自 17H2 的疲软,但是在 19H2 我们也看到了半导体市场随着 5G 时代到来的重现生机。

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全球半导体销售额情况

2018 12 月开始,半导体月度销售额持续下滑至 2019 5/6 月,但是从 6 月开始全球半导体销售额呈现恢复的态势,环比数据明显优于 2018 年同月份环比数据。

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2018 年及 2019 年全球半导体月度销售额对比(十亿美元)

中国市场巨大,国产替代需求强劲。而对于未来的半导体市场来看,我们认为中国将会是未来最大的半导体市场。2015 年中国在全球把半导体销售额上占据了全球的 24%,至 2019 年中国已经将其占比提升至 35%

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中国近年占全球半导体销售额情况(十亿美元)

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2016~2021 年全球半导体各应用市场的年复合增速预测

然而虽然中国市场巨大,但是在半导体领域目前仍然处于关键器件被海外“卡脖子”的状态。我们以智能终端为例进行拆解、分析和比较,可以发现华为作为一家系统级公司,已经在大部分芯片品类上自给自足,同时也注意到存储、射频、模拟芯片上仍然存在短板、受制于人。在 2019 年华为事件后,中国已经开始加速国产链的重塑,几乎所有科技龙头,甚至部分海外龙头也在加快国产链公司导入。

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国产替代空间测算

2、 半导体材料 市场增长不断


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